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利率债：各自决定，相互耦合。整体上，中美两国国债的表现由各自内因、特别是各自货币政策周期主导，都存在长端和短端利率对于政策利敏感度不同、进而期限利差和货币政策利率“镜像倒置”的现象。次贷危机之后，中美货币政策相关性提升，进而中美利差的规律更为稳定。

新中国成立之后，香港依托于大陆的贸易和外汇业务大规模萎缩，同时香港经济结构开始转型。从上海和内地移居香港的企业家，给香港带来了超过5亿美金的资金，和大批从海外订购没来得及北运的设备，加上涌入香港的200万廉价工人，香港的制造业和房地产业迅速崛起，为银行业的发展提供了新的业务。

信用债：两轮降息周期，结果不同。2006年以后，我国共经历了两轮降息周期。从累计变动来看，不同评级信用利差表现有较大差异，且整体而言降息更利好利率债和高等级信用债。而第二轮降息周期更多体现出的特点为信用债表现趋势性分化，因信用违约潮频频来袭，中低等级信用利差可能再难压缩。

邹澜在解释1月票据融资增长较快时给出了三个原因：一是在票据融资利率下行的背景下，企业票据融资的意愿增强。相对贷款和其他融资方式，票据期限短、便利性高、流动性好，是中小企业的重要融资渠道。同时，再贴现政策加大信贷结构的引导优化，票据对中小微企业的支持力度进一步加大。目前，使用票据融资的企业中，中小微企业占比超过六成。

4．在价差存续期内，标的价格突然在某个方向上出现相当大幅度的运动，构成蝶式价差的牛市价差或熊市价差有可能接近它们最大潜在盈利，如果出现这样的情况，可以将其平仓，留下另外一半熊市价差或牛市价差部分，一旦标的价格反转回到盈利范围之内，就有可能获得更大的盈利。比如一开始的例子中，如果标的价格迅速下跌到85，此时执行价90Call价格为3、执行价100Call价格为1、执行价110Call价格为0.5，此时我们可以用0.5的支出将熊市价差部分平仓，仅仅留下牛市价差部分。与之前蝶式价差相比，我们整个策略风险只增加了0.5个点，但如果之后价格回升，只要价格大于100，我们就可以接近实现蝶式价差的最大盈利，这相当于将最大盈利区间大大扩展了。

黄峥：这个事拖得比较长，我有点意外。涉黄涉暴的商品，平台应该清除掉，不管是商品链接还是售卖非法商品的商户，平台应该积极配合公安进行打击。我们自己也会去找，包括变换各种关键词，到现在为止，我想应该是找不到了。并且从商业上面来讲，这种经营交易占比是非常小的份额，完全没有必要宽容或者做这样的事情。